Övergången bekräftas av både klubben och Suarez på sociala medier.
Superstjärnan har varit utan klubb sedan han lämnade Atlético Madrid efter säsongen. Med Madridklubben vann han en ligatitel.
""Det var omöjligt att tacka nej till möjligheten att återvända och få spela för Club Nacional", säger han i en video på Twitter.
Suarez har representerat en rad olika storklubbar som Ajax, Liverpool men är nog mest ihågkommen för sin tid bredvid Lionel Messi i Barcelona. Uruguayanen har gjort tredje flest mål i Barcelonas historia – 194 stycken. Han vann Champions League med klubben säsongen 2014–2015.