Satsningen sker med bakgrund av att Northland Resources ska börja transportera malm från Pajala till Narvik från 2013-14.
I Narvik krävs då en förbättring av den del av järnvägen som går från Narviks station till Fagernesterminalen. Där finns en containerhamn som ska byggas ut för att även klara malmutskeppning.
Förhandlingar mellan gruvbolaget och Jernbaneverket har resulterat i att bolaget ger ett anläggningsbidrag på 231 miljoner norska kronor.
Jernbaneverket får i norska regeringens tilläggsbudget 100 miljoner kronor för att täcka utgifterna under året för sin del av projektet.
Totalt är kostnadsramen 447 miljoner kronor för Fagernespaketet. Bland annat ingår uppgradering av den cirka tre kilometer långa sträckan till 30 tons axellast.